福尔摩斯：基本演绎法第一季

重庆银行穿越“K型分化” 一份以质量和效益为中心的成绩单_我的网站

一 |     8月20日14时，跑完中午送餐高峰最后一单，淘宝闪购外卖骑手孙海宁，推开衡水市区育才街上的欣念饺子馆大门，一股清凉扑面而来，满身燥热顿时消散。点上一份骑手特惠餐，随身水壶接满水，他在专属休息区安稳坐下，静待新的派单。    　　行业数据显示，银行业净利润的“K型分化”仍然明显。欣念饺子馆是衡水市首批加入爱“新”餐厅计划的餐饮店之一。　　上半年，全国银行业金融机构累计实现净利润约1.24万亿元，同比微降0.6%。其中，国有大行净利润同比增长1.58%，股份制银行下降3.42%，农商行下降12.56%，城商行增长7.41%。为给新就业群体送去温暖，前不久，共青团衡水市委联合淘宝闪购衡水运营中心，推出爱“新”餐厅计划，向全城餐饮店发出倡议，为新就业群体提供一个能吃上热乎饭、能落脚休息的地方。　　在全行业净利润同比下降的背景下，城商行成为少数逆势向上的板块。

二 | 倡议发出后，不少餐饮店纷纷响应、积极报名，共146家餐饮店加入这个暖心计划。重庆银行则又一次跑在了板块前列。以前，中午送餐高峰过后，很多餐馆已经闭餐，孙海宁找不到像样的落脚点，只能随便对付一口，靠在电动自行车上眯一会儿。“我们专门划出专属休息区，备上免费饮用水、应急药品，骑手过来歇脚、充电都免费。　　本周四晚间，重庆银行披露《2026年半年度报告》：该行实现营业收入同比增长10.79%，净利润同比增长10.97%。　　从行业净利润整体下降，到城商行增长7.41%，再到重庆银行增长10.97%——板块走势上下分化，呈现出明显的“K型”。

三 | 分化并非只是方向差异，更是不同银行经营成色的体现。”欣念饺子馆育才街店负责人苏祖平介绍，餐厅延长打烊时间，推出性价比高的骑手特惠餐，配备微波炉，骑手自带的饭菜还可以随时加热。拆解这份城商行“领头羊”半年报，有六个维度值得关注。为让暖心服务真正落地见效，淘宝闪购衡水运营中心绘制了爱“新”餐厅地图，146家合作餐饮店全部清晰标注，骑手们在跑单途中翻开地图就能找到最近的站点。“爱‘新’餐厅都在临街顺路的地方，门口的标识一眼就能看见，过了饭点也能吃上热乎饭，再也不用紧紧张张赶时间了。　　01　　连续四个季度“双十”增长，A股上市银行唯一　　统筹收入成本，经营效益向优向好。”孙海宁吃完饭，疲惫消散了大半。衡水市146家爱“新”餐厅织成了一张覆盖全城的暖心网络。所有门店统一设置休息区，充电设备、微波炉、应急药品一应俱全，成为骑手们奔波路上安心歇脚的港湾。　　该行的营业收入和净利润已经连续四个季度保持“双10%”增长，今年一季度甚至为“双11%”增长。（日报记者 焦 磊）。在A股42家上市银行中，找不出第二家。

四 | 　　“双十”增长并非无所依托。截至6月末，该行集团资产总额11089.09亿元，较上年末增长751.83亿元，增幅7.27%；法人口径资产总额10428.18亿元，较上年末增长669.34亿元，增幅6.86%，两个口径均站上万亿台阶。此外，该行年化加权平均净资产收益率达12.03%，较上年同期提升0.51个百分点。　　在行业净息差仅1.41%的环境中，该行净利润与净资产收益率（ROE）实现同步提升，表明资本回报效率正进入新的上升通道。这一表现并非依靠短期冲刺，也非通过财务与拨备调节的数字游戏实现，更多来自经营效率和资本使用效率的持续改善。　　02　　净息差逆势回升，改善幅度领先　　上半年，全国银行业金融机构净息差为1.41%，较一季度回升1个基点，是2022年以来首次单季环比回升；城商行板块净息差环比回升2个基点至1.40%。　　重庆银行净利息收益率较上年同期上升7个基点至1.46%，净利差较上年同期上升5个基点至1.40%。其中，净利息收益率回升幅度是全国银行业平均回升幅度的7倍，是城商行板块平均回升幅度的3.5倍。　　负债成本的改善提供了支撑。上半年，该行对公存款付息率较年初下降41个基点，个人定期存款平均成本率从2.86%降至2.39%。　　在全国银行业净息差仍处于“保1.4”阶段时，一家城商行将净利息收益率同比提升7个基点至1.46%，已属不易。　　03　　贷款与对公存款增量均为重庆第一　　报告显示，重庆银行贷款总额5824.59亿元，较上年末增加511.75亿元，增幅9.63%，贷款余额增量位列重庆市第一。　　存款端，该行存款总额6272.02亿元，较上年末增加614.98亿元，增幅10.87%。其中，对公存款余额增量连续两年居重庆市第一，储蓄存款余额增量连续两年居重庆市第二。　　信贷投放与区域重大战略、实体经济同频。上半年，该行服务成渝地区双城经济圈建设融资余额较上年末增长14.6%，服务西部陆海新通道建设融资余额增长9.3%，科技型企业贷款余额增长27.3%，制造业贷款余额增长13%。　　更关键的是，该行存款增速高于贷款增速，存款基本盘仍在扩大；流动性覆盖率远超监管标准，可见该行发展并未以牺牲安全为代价，资金精准导向，把存款高效配置到了实体经济中。　　04　　普惠小微贷款余额保持西部上市城商行首位　　重庆金融监管局发布的《关于2025年度银行业金融机构小微企业金融服务监管评价获评一级、二级机构的通报》中，重庆银行获评最高等级“一级”，是重庆当地法人银行中唯一一家连续7年荣获“一级”的机构。　　截至6月末，该行小微企业贷款余额2325.00亿元；普惠小微贷款余额776.47亿元，规模稳居西部上市城商行第一。同期，普惠小微贷款不良率、关注率较2025年末继续“双降”，不良生成率降至近三年新低。　　在大型银行下沉、中小银行普惠业务承压的背景下，“小微企业的银行”这一标签，正在成为重庆银行穿越周期的护城河。　　05　　不良贷款率1.11%，远低于全国城商行均值　　截至6月末，全国商业银行不良贷款率1.52%，城商行板块1.87%。

五 | 重庆银行不良贷款率为1.11%，较全国商业银行均值低41个基点，较城商行板块均值低76个基点，不到城商行均值的六成。　　趋势同样关键。

六 | 该行不良贷款率逐季改善，6月末创下近四年新低。从五级分类看，关注类贷款占比1.81%，较上年末下降0.13个百分点；不良贷款与逾期90天以上贷款比值为1.16，显示风险识别较为主动，并非等到逾期90天才被动认定。

七 | 　　同时，该行拨备覆盖率247.31%，高出全国商业银行均值44个百分点，高出城商行板块均值76个百分点。规模扩张、风险下降、安全垫增厚同时出现，在当下银行业并不多见。

八 | 　　06　　股价连续四年正收益，股东回报稳定　　A股42家上市银行中，仅8家连续4年实现正收益，重庆银行是其中之一。2025年，该行A股涨幅21.64%，在42家A股上市银行中排名第4，在17家上市城商行中位列第二；H股涨幅37.26%，在30家港股上市内地银行中排名第六。　　股东回报方面，2025年度该行现金分红15.99亿元，分红比例维持在30%高位；自回归A股以来，现金分红比例稳定在30%，连续五年保持较高且稳定的分红水平。　　机构评级方面，今年以来中信证券、招商证券、中泰证券、国泰海通证券、银河证券、浙商证券等多家券商给予“买入”“增持”“推荐”或“优于大市”评级。

九 | 　　当市场仍在争论净息差底部何在，重庆银行却以六组关键数据，诠释了“K型分化”下质量与效益协同发展的实践路径。　　衡量一家银行的坐标，不再只是资产、营收和净利润的规模，而是增长是否可持续、定价是否有韧性、投放是否有效、风险是否可控、回报是否稳定。　　从这个角度看，重庆银行这份半年报，不只是一份“双十增长”的利润表，更是一份有质量、有韧性、有回应的经营答卷。责任编辑：孙同怀。

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Published on:16:52:24